10月BMI 匯總企業(yè)浮法玻璃價格77.7元/重量箱,環(huán)比9月上漲4.5%,同比上漲21.6%,與08年9月高點一步之遙。10月普通平板玻璃價格73.8元/重量箱,環(huán)比9月上漲6.3%,同比上漲25.6%。

　　BMI 玻璃價格自今年1季度探底后,已連續(xù)拉升數(shù)月,浮法和普通平板價格均超過去年同期,并不斷創(chuàng)出新高,1-10月重點聯(lián)系玻璃企業(yè)浮法和普通平板玻璃平均價格分別累計上漲26.3%、27.0%。

　　CPCIA 匯總企業(yè)10月噸純堿價格1250元,環(huán)比9月上漲2.5%,同比下降38%。9月噸重油價格3250元環(huán)比9月上漲5.2%,同比下降21%。“重油+純堿”環(huán)比漲4.4%,同比上年同期下降31%。

　　我們計算10月“玻璃-純堿與重油價格差”31.0,環(huán)比9月上升0.1%,同比增加407%。在9月價格差環(huán)比8月下降之后,10月因玻璃價格再次大幅上升價格差再次環(huán)比回升,06年以來僅次于今年8月。

　　10月BMI 重點玻璃產(chǎn)量2724萬重量箱,同增4.8%;銷售玻璃2859萬重量箱,同增8.5%。10月玻璃銷售率為105%,比上月增加3個百分點。月末玻璃庫存1370萬重量箱,比上年同期下降33%。

　　10月BMI 重點玻璃產(chǎn)銷量環(huán)比9月均增加,當月銷量亦高于產(chǎn)量,而當月庫存環(huán)比9月亦有下降。累計產(chǎn)量同比降幅亦比上半年縮小,這意味著需求好轉和部分之前停產(chǎn)產(chǎn)能復產(chǎn),但價格依舊堅挺。

　　國家統(tǒng)計局披露的9月全行業(yè)出口量和值同比下降39%、44%,玻璃出口仍處于下降通道,但全國產(chǎn)量累計同比開始為正值,這完全來自國內(nèi)需求拉動。國際市場需求則為2010年提高需求邊際補充。

　　11月3日溫家寶人民大會堂發(fā)表《讓科技引領中國可持續(xù)發(fā)展》的講話,刺激新能源股價、南玻和金晶上周亦開始上漲。近期預期奧巴馬訪華、哥本哈根會議等事件再次引致新能源主題蠢蠢欲動。

　　玻璃投資邏輯依舊是:近期新能源主題再次蠢蠢欲動、房地產(chǎn)復蘇驅動國內(nèi)玻璃需求復蘇、國際經(jīng)濟好轉驅動玻璃出口好轉、純堿和重油價格低谷助于盈利提升。主要推薦南玻、金晶科技、福耀玻璃。