隨著今年供給側結構性改革的深入，以及基建和房地產投資加大，建材行業(yè)景氣度也隨之出現回暖。特別是今年樓市的銷售良好，無疑對上游水泥、玻璃行業(yè)影響重大。隨著“金九銀十”樓市銷售旺季的來臨，預期建材板塊上市公司將進一步受益。 水泥、玻璃價格受樓市景氣度影響明顯 今年以來，房地產行業(yè)銷售良好。今年8月份，中國指數研究院發(fā)布的百城住宅均價指數顯示，自去年5月份開始，住房價格指數已經實現連續(xù)16個月環(huán)比上升。一線城市房價的普漲態(tài)勢已經向二、三、四線城市蔓延，一個全國性房價普漲局面正在形成。全國房地產市場銷售的向好，對建材行業(yè)的拉動作用非常明顯，尤其是水泥和玻璃兩細分行業(yè)受益最為明顯。 資料顯示，在基礎設施和房地產投資的有力拉動下，2016上半年全國水泥產量為11.09億噸，同比增長3.2％，扭轉了2015年需求萎縮的態(tài)勢。根據數字水泥網的統(tǒng)計數據，水泥均價從3月初的233.58元/噸上漲到6月上旬的257.92元/噸，漲幅為10％。正因上半年水泥價格的上漲，部分地區(qū)的水泥公司業(yè)績實現好轉，如西北地區(qū)水泥上市公司天山股份、祁連山、寧夏建材、青松建化均實現減虧。 一位不具名的研究人士向記者表示：“隨著供給側結構性改革的深入，在基建和房地產投資的推動下，水泥行業(yè)需求出現回暖，部分地區(qū)在7月份以來價格上漲驚人。如華南地區(qū)的福建、深圳地區(qū)，自7月份以來至今大概有42％的漲幅，而華中地區(qū)如湖南、湖北武漢地區(qū)也有32％的漲幅”。對于這些地區(qū)水泥價格上漲，該研究員以福建地區(qū)進行了舉例說明，認為該地區(qū)的水泥價格的上調主要是受長三角和兩廣地區(qū)價格上調帶動，外圍水泥和熟料價格連續(xù)推漲，且受限產影響進入福建市場供應量也明顯減少，使得本地企業(yè)順勢跟隨推漲價格，反映到二級市場上，可以看到福建水泥自8月份以來股價上漲了16％以上?！罢w來看，在旺季效應下，部分區(qū)域整合成果顯現，疊加企業(yè)協同提價意識強烈，預計三季度水泥價格漲幅及范圍將進一步擴大”。 相較水泥行業(yè)受基礎設施和房地產投資影響，玻璃行業(yè)主要是受房地產和汽車消費的影響。在上半年房地產行業(yè)走強的帶動下，玻璃行業(yè)供需矛盾有所緩和，整體呈現量價齊增的趨勢。當前玻璃行業(yè)盈利處于近6年的景氣高點。數據顯示，上半年玻璃行業(yè)上市公司共完成營業(yè)收入153.48億元，同比上升18.87％;實現歸屬母公司凈利7.35億元，同比上升516％;銷售毛利率22.21％，同比上升3.62個百分點，銷售凈利率5.25％，同比上升2.06個百分點。 正因上半年玻璃漲價的影響，也使得以生產浮法玻璃為主的上市公司今年上半年盈利表現搶眼，歸屬母公司凈利增長率呈現60％-130％的高增長。其中旗濱集團、南玻A、三峽新材盈利能力大幅上升，金晶科技、耀皮玻璃實現扭虧為盈，洛陽玻璃減虧明顯?？紤]到玻璃需求的75％來自于房地產，在經歷了8月份市場價格的再次大幅上漲之后，目前來看，漲價范圍和區(qū)域有進一步增加的可能。 “從歷史數據來看，2013年至今，每年玻璃行業(yè)都要從8月份開始拉動一波上漲行情。今年是提前從7月份開始進入消費旺季的?！鄙鲜鲅芯咳耸空J為隨著樓市“金九銀十”旺季的來臨，玻璃價格在短期仍有望保持繼續(xù)上漲態(tài)勢。不過，同時她也提出今年11月份可能有一個高點，原因是今年以來玻璃價格上漲太多，同時因玻璃產品同質、行業(yè)集中度高且產能難以退出，“12月份出現價格回落的可能性較大”。